기각 스톡 옵션 스타트 업

신생 기업이 종업원에게 절벽을 부여하는 방법.

제이 바티.

Jay Bhatti는 서부와 동부 해안에 신생 기업을 설립 한 연속 기업입니다.

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벤처 기업에 가입하는 가장 흥미로운 측면 중 하나는 스톡 옵션을 얻는 것입니다. 회사에 대한 소유권을 부여하고 경영진과 직원 간의 인센티브를 조정합니다. 그러나 표준 옵션 패키지의 한 부분은 직원과 경영진간에 많은 논쟁을 불러옵니다. It†™ s는 벼랑이다.

일반적인 옵션 가득 조건 패키지는 1 년 동안의 절벽으로 4 년 동안 계속됩니다. 1 년 동안의 절벽이란 시작일 첫 번째 주년까지 모든 주식을 보유하지 않을 것임을 의미합니다. 1 주년 기념일에는 주식의 25 %가 기증됩니다. 그 후에는 월별로 가득됩니다. 따라서, I†™ m 1 년 표에 나의 선택권 포장에있는 4,800의 몫을 수여되는 시동 기술자는, 나는 종결 된 1,200의 몫을 얻는다 (나가 그 날짜 이전에 해고하는 경우에, 나는 0가된다). 1 년 후, 나는 매달 회사와 함께, 다른 100 개의 주식을 (옵션 패키지의 48 분의 1) 기득권을 얻습니다.

많은 신생 직원은 1 년 동안의 절벽을 싫어합니다. 매니저와 벤처 캐피탈은 직원들이 절벽에 다다 랐다는 것을 확신하기 위해 직원들이 열심히 일할 것이라고 생각하기 때문에 그것을 좋아합니다. 반면에 직원들은 경영진이 절벽에 도착하기 직전에 이동하도록 걱정할 것입니다. 슬픈 일은 이것이 신생 기업에서 발생하는 것을 보았다는 것입니다. 괜찮은 직원이지만 위대하지는 않은 직원이 있습니다. 관리는 그 (것)들을 거의 1 년간 지킨다, 그러나 그 후에 let†™ s는 절벽의 앞에 달 간다.

많은 관리자들은이 방법을 주식이 가치가있는 직원에게만 전달되도록하는 방법이라고 생각합니다. 이 상황에있는 you†™ re 직원, you†™ re 화내면. 당신은 신생 업체에 합류 할 위험을 감수했고 절벽에서 몇 주 또는 며칠 만 지나갈 수있게했습니다. 대부분의 경우 할 수있는 일이 많지 않습니다. 귀하의 고용 계약서에 기재되어 귀하가 서명했습니다.

커브의 다른 쪽에서는 신생 기업에 일찍 가입했지만 1 년 조금만 머물러 있고 다른 시작에 참여하는 사람들을 알고 있습니다. 그들은 자신의 베팅을 헤지하기를 원합니다. 그들은 그들이 가입하는 신생 기업에게 부여 된 주식의 25 %를 얻고 그들이 일하는 신생 기업 중 하나가 큰 이익을 얻길 바랍니다. 내가 아는 한 사람은 2005 년에만 1 년 동안 페이스 북에서 일한 다음 절벽 날짜 이후 곧 그만 두었습니다. 그가 주식을 많이 사들 였을지라도 그가 머물렀을 가능성은 더 많았을 것입니다. 하지만 이런 유형은 †think로 생각합니다. 왜 모든 바구니를 하나의 바구니에 넣어야합니까? †startup 창업자 창립자는 직원이 그런 일을합니다. 그것은 그들이 같은 것을 고려하고있는 다른 직원을 잃는 것에 대해 걱정하게 만듭니다.

절벽 날짜에 접근하면 많은 재미있는 일들이 일어나는 것을 알 수 있습니다. 어떤 경우에는 절벽 날짜 이전에 직원이 자신의 가치를 보여주기 위해 더 열심히 일하거나 자신의 관심을 끌지 않고 눈에 보이지 않게됩니다. 절벽 날짜 이후, 경영자는 대개 자신의 직원을보고 행복하다고 생각하고 점프하는 것을 고려하지 않습니다. 절벽 바로 전후의 시간은 많은 신생 기업에게 가장 적은 것을 말하기에 흥미 롭습니다.

처음 시작했을 때, 누군가가 절벽 날짜 이전에 공연으로 인해 가게하면, 우리는 우리와 함께 있던 달과 동등한 회사 주식을주었습니다. 따라서 우리는 절벽 날짜가없는 것처럼 만들었습니다. 우리는 몇 가지 이유로 이것을했습니다. 첫째, 우리가 누군가를 보내고 있지만 최선을 다했지만 아직 잘 맞지 않았다면 회사의 이익에 부합하지 않을 이유가 없음을 알았습니다. 사실 일단 떠난 사람들 중 일부는 일단 떠나면 다른 방법으로 우리를 도왔습니다. 나는 don†™ t 우리가 그 (것)들에게 몫을주지 않는 경우에 이것을 할 것입니다 생각한다. 둘째, 직원들과의 거래에서 당신이 공정한 당신의 현재 직원들에게 좋은 메시지를 보냅니다. 또한, 직원이 떠나지 않는 것에 만족하지 않는다고 생각하는 경우에는 주식을 조건부로 만들 수 있습니다 어떤 종류의 권리 포기서에 서명합니다. 마지막으로, 우리는 방금 그것이 옳은 일이라고 생각했습니다.

우리가 한 다른 일 중 하나는 이번 기회에 우리가 정말로 좋아하고 채용하고자하는 직원에게 6 개월간의 절벽을주는 것이 드문 일이라고 확신합니다. 그 (것)들은 저희를 결합하게 더 안락하게 느끼게하고, 그 (것)들에게 우리가 그 (것)들에게 장기적인 원했다 감을 주었다. 그것은 신망을 끄는 좋은 보충 공구 인 것을 껐다.

종업원뿐 아니라 창업자 창업자가 벤처 캐피탈을 창업하면 벤처 캐피털이 부과하는 가득 조건에 따른다. 예를 들어, 벤처 자금 조달 전에 두 사람이 신생 회사 인 경우 각 회사는 회사의 50 %를 소유합니다. 자금 조달 후에, let†™ s는 $ 4m pre-money 평가 †"에 $ 1m를 얻는다는 것을 당신이 VCs에 20 %를 주었다는 것을 의미하고, 또한 새로운 직원을위한 20 %의 선택권 수영장을 창조한다; 이제는 비즈니스의 30 % 만 소유하게됩니다. 그러나 4 년 동안 30 %를 벌어야합니다. 대부분의 경우, 기업가가 협상에 경험이 있다면, 그들은 자금 조달 전에 개념에서 근무한 달 동안 자신의 가득에 대한 신용을 요구할 수 있으며, 주식에서 절벽을 포기할 수도 있습니다. 이 예제에서는 $ 1m을 올리는 것만으로 각 창업자가 기본적으로 50 %를 소유하지 않고 완전히 1 % 미만을 소유하고 그 나머지 부분을 되찾아야했습니다!

나는 창업가가 벤처 기업에 의해 쫓겨났다는 것을 잘 알고있는 사람을 만났습니다. 그는 해고되기 시작했을 때 회사의 100 %를 소유하지 않고 다른 자금 조달에서 희석 된 후 약 1 % 만 소유하고 그가 자신의 가득 조주기를 통과하지 못했다는 사실을 알았습니다. 더 많은 사람들이 신생 기업 또는 창업자, 창업자 및 직원 모두가 스톡 옵션 계약에서 다양한 방아쇠를 이해하는 것이 중요합니다.

VC 자본을 늘릴 계획이없는 창업자들에게 내가 권장하는 한 가지 방법은 스스로 부과 된 가득 표에 놓는 것입니다. 한 창업자가 일찍 퇴근했지만 다른 창업자들의 노력과 노력에 대한 보상을 받고 있다는 이야기를 몇 차례 들었습니까? 그들은 둘 다 처음부터 동등한 파트너로 가입했기 때문입니다. 최근의 좋은 사례는 폴 앨런 (Paul Allen)입니다. 빌 게이츠는 빌 게이츠가 그의 지분을 빼앗 으려했는데, 빌 게이츠 회장은 사무실에서 시간 부족으로 알렌이 더 이상 그 주식에 합당하지 않다고 생각했기 때문에 그의 새로운 책에서 질병 및 기타 관심사의 결과). 자체 기금 창업의 창업자가 자신의 형평성을 획득해야만한다면, 많은 잠재적 인 문제를 해결할 수 있으며, 모든 창업자에게 모두가 자신의 평등을 얻으려는 동기를 부여 할 수 있습니다.

시작에 참여하고자하는 사람들에게 â € "시작에 참여하는 것은 신뢰와 관계에 대해 많은 것을 기억하십시오. You†™ ll는 당신의 몫 전부를 얻기 위하여 약간 시간 동안 개시에 있어야한다. 중요한 It†™ s는 당신이 사업으로 중대한 잠재력이있는 회사에 가입하는 것이 중요하다, 그러나 또한 당신이 신뢰할 수 있고 장거리를 위해 함께 얻을 수있는 관리 팀이있는 것.

창업자에게 벤처 캐피털을 투자하는 경우 거의 모든 벤처 캐피탈은 당신에게 가득한 일정대로 가도록 요청할 것입니다. 그들의 가장 큰 두려움은 당신에게 큰 수표를 쓰는 것입니다. 그리고 창업자 중 한 사람이 일찍이 많은 자본을 가지고 배를 뛰어 넘는 것입니다. 귀사의 VC 비전이 귀사의 비전과 일치하는지 확인하십시오. 허니문 단계에서 VC에게 의심이가는 경우 (상황이 좋을 때 일어날 수있는 일을 상상해보십시오!) 자본, 그럼 당신은 이미 사업에 넣어 개월에 대한 크레딧을 요청해야합니다.

창업자가 벤처 캐피탈을 육성하지 않는 경우 â € "두 사람이 회사를 형성하기 위해 함께 모여 있고 외부 자금 조달이 필요하지 않을 정도로 충분히 운이 좋다면 모든 창업자가 모두가 공정한 몫을 얻었는지 확인하는 것이 중요합니다. 가득한 일정에. 예를 들어, 창업자는 4 년 동안 회사의 지분 1 / 48을 벌 수 있습니다. 이것은 많은 창립자에게 의미가 있으며 장기적인 관심사를 맞추는 데 도움이됩니다.

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아마도 당신은 회사의 스톡 옵션을 통해 부를 얻은 회사의 초기 직원 중 1000 명 (회사 안마사 포함)의 1,000 만 달러에 대한 Google의 백만장 자에 대해 들어 본 적이있을 것입니다. 대단한 이야기지만, 불행히도, 모든 주식 옵션이 행복한 결말을 지니는 것은 아닙니다. 예를 들어, 애완 동물과 Webvan은 유명 인사 초기 공모 후에 파산하여 주식 보조금을 쓸모 없게 만들었습니다.

스톡 옵션은 좋은 이점이 될 수 있지만 제안 뒤에있는 가치는 크게 다를 수 있습니다. 단순히 보장은 없습니다. 따라서 주식 보조금을 포함하는 구인 제안을 고려하고 있거나 현재 보상의 일부로 주식을 보유하고 있더라도 기초를 이해하는 것이 중요합니다.

어떤 유형의 주식 계획이 저쪽에 있고, 어떻게 작동합니까?

운동, 보류 또는 판매시기를 어떻게 알 수 있습니까?

세금 영향은 무엇입니까?

총 보수 및 기타 저축 및 투자와 관련하여 주식 또는 주식 보상을 어떻게 생각해야합니까?

1. 가장 일반적인 유형의 종업원 제물은 무엇입니까?

가장 일반적인 종업원 주식 오퍼링 중 두 가지는 스톡 옵션과 제한된 주식입니다.

직원 스톡 옵션은 신생 회사 중에서 가장 일반적입니다. 이 옵션을 사용하면 일반적으로 "파업"가격이라고하는 특정 가격으로 회사 주식을 구매할 수 있습니다. 귀하가 스톡 옵션을 구입하거나 "행사"할 수있는 권리는 언제 옵션을 행사할 수 있는지를 정의하는 가득 시간표의 적용을받습니다.

예를 들어 봅시다. 3 년 동안 똑같이 확정 된 10 달러의 행사 가격으로 300 가지 옵션을 부여 받았다고 가정 해보십시오. 첫해가 끝날 때 주당 10 달러의 주식 100 주를 행사할 권리가 있습니다. 그 당시 회사 주가가 주당 15 달러까지 올랐다면 시장 가격보다 5 달러 낮은 가격으로 주식을 구매할 수 있습니다. 동시에 행사하고 판매하는 경우 500 달러의 세전 이익을 나타냅니다.

2 학년 말에 100 개의 주식이 가득 될 것입니다. 이제 우리의 예에서 회사의 주가가 주당 8 달러로 하락했다고 가정 해 봅시다. 이 시나리오에서는 공개 시장에서 8 달러에 구입할 수있는 물건에 대해 10 달러를 지불하므로 옵션을 행사하지 않을 것입니다. "out of the money"또는 "under water"라고하는 옵션을들을 수 있습니다. 좋은 소식은 실제 현금을 투자하지 않았기 때문에 손실이 종이에 있다는 것입니다. 귀하는 주식을 행사할 권리를 보유하며 회사의 주가에 계속 주목할 수 있습니다. 나중에 시장 가격이 파업 가격보다 높거나 "돈 안에"돌아 왔을 때 조치를 취할 수 있습니다.

3 년차 말에 최종 100주의 주식이 가득되며 그 주식을 행사할 권리가 있습니다. 그렇게하기로 한 귀하의 결정은 주식 시장 가격을 포함하되 이에 국한되지 않는 여러 요인에 따라 달라질 것입니다. 일단 기성 옵션을 행사하면 주식을 즉시 팔거나 주식 포트폴리오의 일부로 보유 할 수 있습니다.

제한된 주식 보조금 (Awards 또는 Units를 포함 할 수 있음)은 직원에게 거의 또는 전혀 비용을 부담하지 않고 주식을 수령 할 권리를 제공합니다. 스톡 옵션과 마찬가지로, 제한된 주식 보조금은 일반적으로 시간 경과 또는 특정 목표 달성과 관련된 가득 일정에 따라 달라질 수 있습니다. 즉, 주식을 수령 할 권리를 얻기 전에 일정 기간을 기다리거나 특정 목표를 달성해야합니다. 제한된 주식 보조금의 가득액은 과세 대상이라는 것을 명심하십시오. 이것은 세금이 가득 될 때 주식의 가치에 따라 지불되어야 함을 의미합니다. 고용주는 어떤 세금 지불 옵션을 사용할 수 있는지 결정합니다. 현금 지불, 기권 지분 일부 매도, 고용주가 일부 주식 보류를 포함 할 수 있습니다.

2. "인센티브"와 "비 자격"스톡 옵션의 차이점은 무엇입니까?

이것은 현행 세금 코드와 관련된 상당히 복잡한 영역입니다. 따라서 개인 상황을 더 잘 이해하려면 조세 관련 전문가와 상담해야합니다. 그 차이점은 주로 두 사람에게 과세되는 방식에 있습니다. 인센티브 스톡 옵션은 국세청의 특별 세금 처리를받을 자격이 있으며, 옵션을 행사할 때 일반적으로 세금을 낼 필요가 없음을 의미합니다. 결과적으로 발생하는 손익은 1 년 이상 보유하게되면 장기간 자본 이득 또는 손실로 분류 될 수 있습니다.

반면 자격이없는 옵션은 행사시 일반 과세 소득이 발생할 수 있습니다. 세금은 행사 당시의 행사 가격과 공정 시장 가격의 차이에 기초합니다. 후속 판매는 보유 기간에 따라 단기간 또는 장기간 자본 이득 또는 손실을 초래할 수 있습니다.

3. 세금은 어떻게됩니까?

각 거래에 대한 세금 처리는 소유하고있는 스톡 옵션의 유형 및 개인 상황과 관련된 기타 변수에 따라 달라집니다. 옵션을 행사하거나 주식을 판매하기 전에 거래의 결과를 신중히 고려해야합니다. 구체적인 조언을 원하면 조세 관련 전문가 또는 회계사와상의해야합니다.

4. 운동 후 홀드 또는 팔을 어떻게 알 수 있습니까?

종업원 주식 옵션과 주식에 관해서, 보유 또는 판매 결정은 장기 투자의 기본에 달려있다. 자신에게 물어보십시오 : 얼마나 많은 위험을 감수하고 있습니까? 내 포트폴리오는 현재의 필요와 목표에 따라 다각화되어 있습니까? 이 투자가 전반적인 재무 전략에 어떻게 부합합니까? 주식의 일부 또는 전부를 행사, 보유 또는 판매하려는 귀하의 결정은 이러한 질문을 고려해야합니다.

많은 사람들은 귀하가 기각 옵션을 행사하고 동시에 주식을 판매하는 당일 판매 또는 무 현금화 운동을 선택합니다. 이를 통해 실제 수익금 (이익, 관련 수수료, 수수료 및 세금 제외)을 즉시 이용할 수 있습니다. 많은 기업들이 참가자의 모델을 미리 계획하고 특정 거래에서 얻은 수익을 추정하는 데 도움이되는 도구를 제공합니다. 모든 경우에 개인 재정 상황에 대한 조언을 원하면 조세 관련 전문가 또는 재정 계획자와상의해야합니다.

5. 나는 내 회사의 미래를 믿는다. 얼마나 많은 주식을 보유해야합니까?

고용주에 대한 확신을 갖는 것은 대단한 일이지만 회사 주식을 포함하여 투자를 생각할 때 총 포트폴리오와 전반적인 다각화 전략을 고려해야합니다. 일반적으로 모든 투자에 지나치게 의존하는 포트폴리오를 보유하지 않는 것이 가장 좋습니다.

6. 비공개 창업을 위해 일합니다. 이 회사가 공개되지 않거나 공개되기 전에 다른 회사에서 구매하지 않으면 주식은 어떻게됩니까?

이에 대한 대답은 하나도 없습니다. 대답은 종종 회사의 주식 계획 및 / 또는 거래 조건에 따라 정의됩니다. 회사가 사기업으로 남아있는 경우 기권 또는 제한없는 주식을 매각 할 수있는 기회가 제한 될 수 있지만 계획과 회사에 따라 다를 수 있습니다.

예를 들어, 사기업은 직원이 2 차 시장이나 다른 시장에 기득권을 팔 수있게 할 수 있습니다. 인수의 경우, 일부 구매자는 가득액 계획을 가속화하고 모든 옵션 보유자에게 행사 가격과 취득 주가의 차이를 지불하는 반면, 다른 구매자는 미확인 주식을 인수 회사의 주식 계획으로 전환 할 수 있습니다. 다시 말하지만, 이것은 계획과 거래에 따라 다릅니다.

7. 나는 아직도 많은 질문을 가지고있다. 어떻게 더 배울 수 있습니까?

관리자 나 회사 인사 부서의 직원이 귀사의 계획에 대한 자세한 내용과 계획에 따라 혜택을 누릴 가능성이 있습니다. 주식 보조금, 가득 행사, 행사 및 판매가 개인 세금 상황에 어떻게 영향을 미치는지 이해하기 위해 재정 계획자 또는 세무사에게 문의해야합니다.

iStockphoto, DNY59, Flickr, Vicki 's Pics의 이미지 제공.

스타트 업 옵션 옵션 변경.

전일제로 7 회, 투자자 / 고문으로 20 회 이상 출근 한 후 신생 기업이 인센티브 주식 보상의 모든 측면에서 더 나은 업무를 수행해야한다는 것은 분명해졌습니다. 완료되었습니다. "잠시 동안 내 생각에 잠겨 있었고 몇몇 VC / 천사 친구와 최근에 트위터를 교환 한 후 신생 기업이 인센티브 주식 보상의 특정 측면을 직원에게 더 유리하게 조정할 수있는 방법에 대해 생각 해왔습니다. 잘 회사로. 변화에 익숙하다고 생각되는 네 가지 구체적인 초점 영역이 있습니다.

모두를위한 모자 테이블 투명성 조기 직원을위한 조기 운동 출발 후 운동하는 데 90 일 이상 조취 계획 재검토.

[2015 년 7 월 31 일 업데이트에서 아래에 명시된 바와 같이] 회사 환매 권한 (no)과 획득시의 가속도 (100 % double-trigger)를 추가해야합니다.]

1. 모두를위한 모자 테이블 투명성.

캘빈은 4 년 동안 10,000 개의 스톡 옵션을 보유하고있는 스타트 업 # 1에서 4 년에 걸쳐 20,000 개의 스톡 옵션이 제공되는 스타트 업 # 2에 합류하기로 결정했다고 가정 해 보겠습니다. 그는 "와우, 그건 주식 두 배!"라고 생각합니다. 아뇨. 그가 이해하지 못한 것은 10,000 옵션이 Startup # 1의 완전 희석 주식의 1 % 인 반면, 20,000 옵션은 Startup # 2의 완전 희석 주식의 0.5 %만을 나타냅니다. 그래서 그는 회사의 소유권을 줄임으로써 결국 끝났습니다. 올바른 질문을하는 것을 알고있는 매우 잘 아는 창업 직원이 많이 있지만 질문 할 질문을 모르는 사람들이 많이 있습니다.

나는 제안을 한 횟수와 잠재 직원이 제공되는 진정한 가치를 이해하기 위해 물어야 할 올바른 질문을 알지 못한다고 말할 수 없습니다. 나는 각각의 경우에서 뉘앙스를 설명 할 수 있도록 나간다. 잠재적 인 직원들은 마침내 이것을 설명했다.

직원들은 정보를 누설하거나 속여서는 안됩니다. 잠재적 인 직원이 신생 회사에 합류 할 때, 회사의 스톡 옵션 보조금이 차지하는 비율과 다양한 그룹 (선호하는 투자자, 설립자, 직원 풀)이 소유 한 재고 수량을 알려야합니다. 이는 평가가 아직 결정되지 않은 채권 상황에서 어렵 기는하지만 이러한 경우에는 예상 할 수 있습니다. 참고 모든 직원의 스톡 옵션 금액이 다른 모든 직원에게 노출되도록 제안하는 것은 아닙니다.

2. 조기 종업원을위한 조기 운동.

종업원은 스톡 옵션을 일찍 행사할 수 있어야합니다. 부여 된 스톡 옵션을 행사할 경우 세금이 부과되지 않더라도 엄청난 세금 혜택이 있습니다. 여기에는 분명히 미묘한 차이가 있지만 직원들에게 이익이 직원과 회사 모두에 잠재적 인 문제보다 훨씬 비싸다고 믿습니다. 이것은 처음 50 명 또는 100 명의 직원에게만 국한 될 필요가 있지만, 가장 많은 것을 얻는 (세금을 잃는) 조기 직원의 경우 이것은 표준 관행이어야합니다.

3. 출발 후 운동하는 데 90 일 이상 걸립니다.

그날은 다른 날과 같이 갔다. 수요일이었다. 나는 이전 고용주의 스톡 옵션을 만료되기 전에 행사할지 여부를 앞뒤로 논의하고있었습니다. 나는 그들이 수만 달러의 수표를 발행 할 때 발생할 수있는 위험 / 보상, 보통주 앞에 놓인 선호 투자자 선호도, 그리고 보통주의 잠재적 인 출구 가치에 대한 나의 추측을 포함하여 다양한 이유로 만료되도록했다. 회사. 그 결정이 정확한지는 시간 만 알 수 있습니다.

무수한 창업 직원은 회사에서 일하는 마지막 날로부터 90 일 후에이 같은 미적분을 거칩니다. 임의의 90 일 운동 창 때문에 주식을 가지고 도망 가기 위해 신생 기업이 3 년 동안 열심히 일한 직원은 나에게 이상한 것처럼 보입니다. 그 직원이 고급 학위를 받기 위해 학교에 다시 가기로 결정했을 수도 있습니다. 또는 생활이 중재되어 가족 문제로 인해 전국을 이동할 필요가 있습니다. 또는 어쩌면 그들은 자신의 회사를 시작하기로 결정했습니다. 여러 번 창업하는 사람이자 CEO로서, 항상 직원을 잃어 버리는 것은 상처를 입지만, 특히 훌륭한 연기자를 위해 나가는 과정에서 보복하는 것은 사소하고 근시안적 인 것처럼 보입니다. 그들은 열심히 일했고, 주식을 보유했으며, 90 일간의 데이터만으로는 임의적 인 결정을 내려서는 안됩니다.

조기 운동을하면이 권리가 필요 없습니다. 그러나 모든 직원이 선행 및 잠재적 인 세금 결과와 관련된 비용으로 인해 조기 운동을 할 수있는 것은 아닙니다. 90 일이 너무 짧습니다. Pinterest는 7 년 동안 운동을 제공 한 후 퇴근 한 후 (적어도 2 년 동안 회사에 머무른 경우) 합리적인 제안처럼 보입니다. 다른 사람들은 10 년을 제안합니다. 나는 지금 7 년을 붙잡을 것이다.

4. 재검토 된 재확인 일정.

이것은 직원들에게 반드시 좋은 것은 아니기 때문에 좀 더 논란의 여지가 있습니다. 표준 가득 기간은 일반적으로 매월 4 년이며 1 년 동안 절벽이 있습니다. 즉, 직원이 매년 옵션의 25 %를 얻게되며, 일부는이 구조가 훌륭하다고 주장합니다. 그러나 일부 창업자는 장거리를 고수하는 직원 만 회사에 주식을 보유해야한다고 생각합니다. 나는 그것이 근시안적이라고 믿는 동안, 장기간의 공약을 위해 직원들에게 보상하는이 사고 방식에 장점이있다. 운동을 떠나고 나서 회사가 7 년을 보냈다면 종업원들이 기꺼이 돈을 기꺼이 줘야한다고 생각합니다. 샘 알트만 (Sam Altman)은 여기에 적하 방식을 제시하고 우연히도 이것은 최근의 트위터 교환에서 우리가 논의한 바입니다. 아이디어는 첫해에 10 %, 그 다음 해에 20 %, 30 %, 40 % 가량이 될 것입니다. 나는 표준 25 % 년, 또는이 새로운 backloaded 가득 차있는 계획 어느 쪽이든 좋다. 잠정적 인 직원이이 백로 드 구조에 부정적으로 반응 할까봐 조금 걱정하지만 탐험해볼 가치가 있습니다.

몇 가지 다른 임의의 생각. 내 목표는 이러한 주제에 대한 토론을 촉진하고 신생 기업 및 기업 모두의 상황을 개선하는 것이 었습니다. 이러한 관행을 발전시키고 옹호하고 실행할 계획이지만, 나는 분명히 다른 사람들이해야 할 일을 지시 할 입장이 아닙니다. 그러나 비슷한 원칙을 따르지 않는 회사에 입사 할 생각이라면 반드시 합류하기 전에 두 번 생각해야합니다.

트위터에서 제안 된 한 가지 옵션은 다음과 같습니다 : SAFE 문서로 수행 한 것처럼 Y Combinator는 이에 대해 뭔가 할 수있는 입장에 있습니다. 또 다른 제안은 AngelList의 모집 사이트에 필드를 추가하고 자유 시장이 이어 지도록하는 것이 었습니다. 두 가지 모두 올바른 방향으로 나아갈 것이라고 생각합니다.

또한, 그것을 본 적이없는 사람들을 위해, AngelList 녀석의 Venture Hacks는 신생 기업 직원들에게 훌륭한 자료입니다. 스톡 옵션, 가득액 등에 관한 많은 정보

이 게시물을 검토 한 VC 및 천사 덕분에 (당신이 누군지 알고 있습니다!). 누군가이 주제에 대해 다른 제안을한다면, 나는 그것들을 듣고 싶습니다. 여기 또는 beninato에게 트윗하십시오. 항상 높이 평가되는 버튼 프레스!

2015 년 7 월 31 일 업데이트.

모든 채널에 대한 큰 피드백에 감사드립니다. Hacker News에는 news. ycombinator / item? id = 9977092라는 훌륭한 코멘트가 있습니다.

내가받은 의견에 따라 몇 가지 설명을해야합니다.

내가 예상했듯이, 가장 논쟁의 여지가있는 문제는 백로드 된 가득입니다. 욕심 많은 회사가 주식을 저축하기를 원하기 때문에 3, 4 년에 해고되는 것에 대한 우려를 표명 한 사람들이 여러 사람 있습니다. 훌륭한 일을하고 있다면 바보 만이 몇 가지 평등을 피하기 위해 해고하고, 바보 같은 사람을 위해 일하면 어쩌면 행복하게 지낼 수 있습니다. 나는 CEO로서 나는 결코 상황을 보지 않고 "어떻게하면 사람들을 해고함으로써 약간의 형평성을 유지할 것인가?"라고 말했을 것입니다. 성장 회사 CEO의 마음가짐 중 가장 중요한 것은 "우리는 어떻게해야합니까? 우리가 가진 사람들을 유지하고 더 고용하십시오. "

제가 원래 게시물에서 말하지 않은 것은 종업원이 새로운 종업원 일정에 따라 일반 종업원보다 더 많은 재고를 확보해야한다는 것입니다. Y Combinator의 샘 알트만 (Sam Altman)은이 게시물에서 훌륭한 일을합니다. 읽을만한 가치가있다.

제안 된 다른 대체 가득액 계획은 20 / 25 / 25 / 30 %이었다. 10/20/30/40만큼 공격적이지는 않지만 같은 것을 달성합니다. 서둘러이 글을 올리려면 중요한 주제 인 buyback rights에 대해 완전히 무시했습니다. 최근 몇 년 동안 직원들에 대한 공포에 관한 이야기를 들었습니다. 직원들에게 그들이 지불 한 동일한 가격으로 기권 된 주식을 다시 사 들여야하는 것입니다. 다시 말해, 그들은 기득권 주식에 대해 아무 것도 얻지 못했습니다. Skype는 아마도이 사건의 가장 나쁜 예일 것입니다 (자세한 내용은 여기에서 읽을 수 있습니다). 회사가 자신감을 갖기 때문에 자사가 주식을 환매 할 수있는 것이 공정하지 않은 상황은 생각할 수 없습니다. 1 년 또는 4 년 동안 창업을 위해 일한다는 전제는 스톡 옵션을 가득 채우고 언젠가는 가치가 있기를 희망합니다. 1 년의 절벽은 채용 불일치를 제거하기 위해 고안되었습니다. 그 후, 모든 직원은 그들이 보유한 주식을 보유 할 권리가 있습니다. 다른 한 가지 생략은 통제 변경 (획득) 중에 단일 또는 이중 트리거 가속화의 주제입니다. 단일 트리거는 인수가 발생하면 남아있는 주식의 일정 비율을 얻음을 의미합니다. 이중 방아쇠는 인수가 발생하고 원인이나 이유없이 해고 당하면 남은 주식의 일정 비율을 얻음을 의미합니다. 어떤 사람들은 인수시 100 % 싱글 트리거를 주장합니다. 나는 그것이 너무 공격적이라고 생각한다. 예, 인수 회사는 거래의 일부로 새로운 인센티브 구조를 만들 수 있지만 초기 주식은 매우 가치가 있다고합니다. 내가 선호하는 것은 100 % 더블 트리거 가속입니다. 당신이 성공을 도운 회사가 인수되어 그 일환으로 떠나게된다면, 당신은 그 매우 가치있는 주식에 가득 차게 될 기회가 주어지지 않는다는 것이 불공평 해 보입니다. 적어도 이중 트리거의 경우 12 개월 가속화 또는 나머지 주식의 50 %를 제안합니다.

더 많이 또는 더 적은 박수를 치기 만하면 어떤 이야기가 실제로 돋보이는 지 우리에게 알릴 수 있습니다.

시작 조끼 & amp; 가속.

신생 기업을 찾았다면 팀을 성공시키는 데 전념 할 팀원이 모두 필요합니다. 이를 달성하기위한 일반적인 전략은 직원, 고문, 이사회 멤버 및 계약자 스톡 옵션을 제공하는 것입니다. 회사 주식을 제공하면 모든 사람이 회사 성장을 돕는 목표를 달성하게되고, 가득 기간은 어려운시기에 모든 사람들이 주식을 제공하도록 동기 부여됩니다. 시작 조종 및 가속 조항은 직원과 회사의 최선의 이익을 균형있게 유지하고 신생 기업의 성공을 보장하는 방법입니다.

단순히 창업자들 사이에서 주식을 배당하는 것을 고려하고 있다면, 회사를 가장 잘 보호 할 수 있도록 벤처 기업의 변호사와 연락하는 것이 중요합니다. Priori의 On-Demand 마켓 플레이스는 시작 자용 및 가속 조항에 대한 경험이있는 경험이 풍부한 시작 법률가와 연결할 수 있습니다.

시동 조업의 추론에 대한 이해.

창업주, 주요 직원 및 일부 투자자에게 보상 또는 보너스 수단으로 주식을 제공하는 경우 보통 종량제를 적용받습니다. 즉, 주식을 수령 한 사람에게 주식을 공개하지 않습니다. 회사는 일정 기간 동안 많은 창업자는 가득 조건이 정말로 필요한지, 특히 그 자체가 필요한지 의아하게 생각하지만, 가득 채우는 것은 모든 팀원이 회사를 장기적으로 성공시키기 위해 투자하는 중요한 메커니즘입니다.

Graded Vesting 대 Cliff Vesting.

가득 조항이 작성되는 두 가지 주요 방법이 있습니다 : 채권 등급 채무 및 절벽 가득 채무. 채권 등급에 따라 사람은 주식에 대한 비례권을 행사합니다. 예를 들어, 5 년 등급의 가득 기간이있는 주식의 보너스는 매년 총 주식 수당의 20 %에 대한 권리를 부여합니다. 기각 된 주식의이 부분은 매년 재 계산 될 수 있지만, 분기 별 또는 월별로 다시 계산 될 수도 있습니다. 이는 1 년 내내 지속되지 않는 직원조차도 관계없이 주식에 대한 권리를 보유한다는 것을 의미합니다.

그러나 Cliff 적립이 더 일반적입니다. 절벽 가득액 제도 하에서 모든 주식은 벼랑에 처해지며 절벽이 만날 때까지는 주식이 가득되지 않습니다. 즉, 절벽이 회사와 만날 때까지 계속하지 않는 한, 주식을 전혀 보유 할 자격이 없습니다. 절벽 이후 나머지 주식은 매월 또는 다른 기간 동안 다른 일정에 따라 정점에 이릅니다. 예를 들어, 일반적인 시동 절벽 가득 조건은 1 년 후의 절벽으로, 그 후 25 %의 주식이 가득되며 나머지는 매월 1 / 36 번째로 부여됩니다. 이 시나리오에서는 4 년이 지난 후에 누군가가 기득권이됩니다.

가속.

그러나 핵심 경영진 및 창업자의 경우 주식이 완전히 부여되기 전에 회사를 인수하면 가득 될 수 있습니다. 새로운 주인이 만들고 싶어 할 피할 수없는 변화는 마찰을 일으킬 수 있고 팀의 원래 구성원이 떠나길 원할 수 있습니다. 어떤 경우 인수 회사는 창업자와 다른 직원들이 예상 한 소유권없이 떠나도록 허용 할 수 있습니다. 이러한 결과를 막기 위해, 인수 조항은 인수 전이나 인수 중에 협상을 거치게되는데, 이 인수는 특정 방아쇠 사건에 기초하여 알려지지 않은 주식의 일부를 즉시 확정합니다.

단일 트리거 가속.

단일 트리거 가속화 조항은 인수와 같이 회사의 통제가 변경 될 때 남아있는 잔여 주식의 25 % -100 %를 즉시 확정합니다. 정확한 비율은 협상에 따라 다릅니다. 그러나이 방아쇠가 남아 있지 않은 주식에 대한 가득 기간을 변경하지 않는다는 것을 명심하십시오.

더블 트리거 가속.

두 번 방아쇠 가속화 조항은 회사의 통제권 변경 이후 정당한 이유가있는 사유 또는 사임없이 종결시 잔존하지 않은 잔여 주식의 25 % -100 %를 즉각적으로 (예 : 강등에 대한 반응이나 취업 예상의 중대한 변화로) 보전합니다. 더블 트리거 가속의 경우 가속이 발생하기 전에 두 이벤트가 모두 통과해야합니다. 단일 트리거 가속화와 마찬가지로 트리거 이후에 ​​가득 될 주식의 정확한 비율은 달라지며 잔존하지 않은 주식에 대한 가득 기간은 변경되지 않습니다.

단일 트리거 또는 이중 트리거 가속이 더 일반적입니까?

단일 트리거 가속도와 이중 트리거 가속도는 모두 공통적으로 사용되며 서로 관련된 모든 당사자의 요구를 균형 잡히기 위해 서로 다른 비율로 함께 사용할 수 있습니다. 회사에 속한 가속 용어와 자신의 이익에 대해 잘 모르는 경우 시동 변호사와상의하는 것이 도움이 될 수 있습니다.

귀하의 법적 요구 사항에 대해 조금 알려 주시면 팀 구성원이 중매 과정에 대한 작업을 시작합니다.

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