Otc 거래 시스템

처방전없이 살 수있는 시장.

'장외 시장'이란 무엇인가?

시장 참가자가 전화 및 독점 전자 거래 시스템과 같은 다양한 통신 모드를 통해 서로 거래하는 중앙 물리적 위치가없는 분산 된 시장. 장외 시장 (OTC) 시장과 외환 시장은 금융 시장을 조직하는 두 가지 기본 방법입니다. 장외 시장에서 딜러는 증권이나 통화를 사고 파는 가격을 인용하여 시장을 형성합니다. 장외 시장에서 거래가 이루어진 가격을 알고있는 다른 사람없이 거래가 이루어질 수 있습니다. 일반적으로 장외 시장은 거래소보다 덜 투명하며 규제가 적습니다.

'처방전없이 구입할 수있는 시장'을 깨고

장외 시장은 주로 채권, 통화, 파생 상품 및 구조화 상품을 거래하는 데 사용됩니다. 그들은 또한 미국의 OTCQX, OTCQB 및 OTC Pink 장바구니 (이전에는 OTC 게시판 및 핑크 시트)와 같은 주식을 거래하는 데 사용될 수 있습니다. 미국 장외 시장에서 운영하는 브로커 - 딜러는 금융 산업 규제 당국 (FINRA).

장외 시장은 일반적으로 고객 및 기업과 같은 고객과 거래하는 고객 시장과 딜러가 서로 거래하는 인터내셔널 시장으로 분기됩니다. 상인이 고객에게주는 가격은 다른 상인에게주는 가격과 매우 다를 수 있으며 후자의 경우보다 입찰자의 스프레드가 더 클 수 있습니다.

OTC 시장은 평상시에는 잘 기능하지만, 투명성이 결여되면 2007-08 년 글로벌 신용 위기 당시와 마찬가지로 재정적 긴장의시기에 악순환이 발생할 수 있습니다. 장외 시장에서 유일하게 거래 된 CDO 및 CMO와 같은 모기지 담보 증권 및 기타 파생 상품은 구매자가 없을 경우 유동성이 완전히 말라서 안정적으로 가격을 책정 할 수 없습니다. 그 결과 유동성 문제를 악화시키고 전 세계적으로 신용 경색을 일으키는 시장 조성 기능을 상실한 딜러가 증가했습니다. 이 문제를 해결하기 위해 위기의 여파로 실시 된 규제 이니셔티브 중에는 OTC 거래의 무역 후 처리를 위해 정보 센터를 사용하는 것이 포함되었습니다.

OTC (ATS & Non-ATS) 투명성.

FINRA는 FINRA 규정에 따라 무역 거래보고 의무가있는 각 대체 거래 시스템 (ATS) 및 회원사에 대해 지연된 기준으로 장외 (OTC) 거래 정보를 게시합니다. ATS 외부의 "최소 (de minimis)"볼륨을 가진 회사에 대한 정보는 비 속성 기반으로 집계되고 게시됩니다.

거래 정보는 OTC 거래 회원사에서 직접 파생되어 FINRA의 주식 거래보고 시설에보고됩니다.

발행 된 정보 및 출판 일정에 대한 자세한 내용은 규칙 6110 및 6610을 참조하십시오. 규제 통지 15-48 & amp; 16-14.

IND - OTC - 링크.

ATS가 FINRA 지분보고 시설에보고 한 집계 된 무역 데이터를 봅니다.

서비스 경고, 문서 및 시스템 업그레이드의 변경 사항을 추적하십시오.

데이터 사이트 사용자 가이드 및 API 사양 다운로드

OTC에 관해 자주 묻는 질문에 대한 답변을 찾으십시오.

ATS 데이터는 분기 별로 집계되어 ATS 당 총 주식, 총 거래 및 평균 거래 규모를 표시합니다.

현재 SEC에 제출 된 양식 ATS를 보유하고있는 ATS (Fixed Income Alternative Trading System) 목록.

OTS 투명성 데이터에 나타나는 증권 거래 시스템 (ATS)의 목록으로 현재 SEC에 제출 된 양식 ATS를 보유하고 있거나 한 번에 제출 한 것입니다.

OTC 알림.

다음과 관련하여 정기 구독을 신청하십시오.

시스템 상태 시스템 업데이트 계획된 다른 중요한 이벤트를 업데이트합니다.

관련된 링크들.

OTC에 문의하십시오.

마이클 맥과이어 씨.

최고 준법 감시인.

Tradeweb Direct LLC.

미 대륙의 1177 애비뉴.

뉴욕, 뉴욕 10036.

재 : 대체 거래 시스템에서 특정 거래에 대한보고 의무에서 면제 구제 신청.

친애하는 Mr. McGuire :

시스템 상태.

OTC 투명성 데이터 시스템이 정상적으로 작동하고 있습니다.

창구 판매품 - 장외 파기.

'OTC (Over-The-Counter)'란 무엇입니까?

장외 시장 (OTC)은 뉴욕 증권 거래소 (NYSE), 토론토 증권 거래소 또는 뉴욕 증권 거래소 MKT (이전에는 미국 증권 거래소 (AMEX))와 같은 공식 거래소가 아닌 일부 맥락에서 거래되는 증권입니다. . "처방전없이 구입할 수있는"이라는 문구는 중앙 집중식 거래소와 달리 딜러 네트워크를 통해 거래되는 주식을 지칭하는 데 사용될 수 있습니다. 또한 딜러 네트워크를 통해 거래되는 파생 상품과 같은 채무 증권 및 기타 금융 상품을 가리 킵니다.

'OTC (Over-The-Counter)'를 깨기

인기있는 OTC 네트워크.

OTC 시장 그룹 (OTC Markets Group)은 OTCQX 베스트 마켓, OTCQB 벤처 마켓 및 핑크 오픈 마켓과 같이 가장 잘 알려진 네트워크 중 일부를 운영합니다. 이 시장에는 Over the Counter 게시판 (OTCBB) 또는 분홍색 시트로 거래되는 것으로 알려진 비공개 주식이 포함됩니다. 나스닥은 딜러 네트워크로 운영되지만, 나스닥은 증권 거래소로 간주되기 때문에 일반적으로 OTC로 분류되지 않습니다. 반대로, OTCBB 주식은 종종 페니 주식이거나 신용 기록이 나쁜 회사에 의해 제공됩니다.

OTC 네트워크상의 증권.

회사는 규모가 작아 거래소 요구 사항을 충족시킬 수 없기 때문에 주식은 보통 OTC로 거래됩니다. 비상장 주식으로도 알려져있는이 유가 증권은 컴퓨터 네트워크와 전화를 통해 직접 협상하는 브로커 - 딜러가 거래합니다. 상인은 시장 제작자의 역할을하고, OTC 게시판은 거래 정보를 제공하는 딜러 간 견적 시스템입니다.

해외 거래소에서 거래되는 지분의 주식을 나타내는 미국 예탁 증권 영수증은 종종 상장 회사가 엄격한 환매 조건을 충족시키지 않기 때문에 OTC와 거래합니다. 채권과 같은 금융 상품은 공식 교환 거래를하지 않으며 OTC 유가 증권으로 간주됩니다.

대부분의 채무 상품은 특정 이슈에 대한 시장을 만드는 투자 은행에 의해 거래됩니다. 투자자는 채권을 시장에 내놓는 은행에 전화하여 채권을 사거나 팔 것을 요구합니다.

처방전없이 살 수있는 시장.

금융 산업 규제 당국 (FINRA)은 장외 시장 (OTC) 시장에서 운영하는 중개인 - 딜러를 규제합니다. 많은 주식, 회사채, 정부 증권 및 특정 파생 상품이 장외 시장에서 거래됩니다. 예를 들어, OTC 게시판 (FINRA의 시설)과 OTC Link LLC (이전에는 Pink OTC Markets Inc. 로 알려진 OTC Markets Group, Inc 소유)는 장외 시장에서, 특히 장외 시장 지분 증권과 관련하여

OTC 게시판.

OTC 게시판 (OTCBB)은 국가 증권 거래소에 등재되지 않은 많은 장외 시장 주식에 대한 견적, 최종 판매 가격 및 거래량 정보를 표시하는 전자 상거래 견적 시스템입니다. OTCBB에 인용 된 유가 증권에는 국내, 외국 및 미국 예탁 증서 (ADR)가 포함됩니다.

FINRA와 마켓 메이커로 자격이있는 브로커 - 딜러 만이 OTCBB의 유가 증권 견적을 신청할 수 있습니다. OTCBB의 적격성 규칙에 따라, OTCBB에 인용 된 유가 증권을 보유하고자하는 회사는 마켓 메이커의 후원을 요청해야하며, 현재의 재무 보고서를 SEC 또는 은행 또는 보험 감독원에 제출해야합니다. 자세한 정보는 OTCBB 웹 사이트 otcbb에서 볼 수 있습니다.

OTC 링크 LLC.

OTC Link LLC (OTC Link)는 상장 유가 증권, 장외 시장 지분 증권, 외국인 지분 증권 및 특정 회사 채무 증권의 견적, 최종 판매 가격 및 수량 정보를 표시하는 전자 상거래 견적 시스템입니다. 견적을 발행하는 것 외에도 OTC Link는 가입자들에게 거래 메시지를 보내고받을 수있는 기능을 제공하여 거래 협상의 목적으로 의사 소통 할 수 있도록합니다.

OTC Link의 모든 가입자는 FINRA의 회원 인 브로커 - 딜러입니다. 구독자는 Exchange Act Rule 15c2-11 또는 Rule 15c2-11에 적용 가능한 면제 조항에 따라 견적을받을 수있는 장외 파생 상품 자산을 인용 할 수 있습니다. OTC Link는 자격 요건을 충족시키기 위해 시스템에 증권이 인용 된 회사는 요구하지 않습니다. 일부 해외 발행사를 제외하고 OTC Link에 인용 된 회사는 밀접하게 보유되어 있고, 매우 작거나 및 / 또는 가늘게 거래되는 경향이 있습니다. 대부분의 발행자는 국가 증권 거래소 거래에 대한 최소 리스팅 요건을 충족하지 못합니다. 이들 회사 중 많은 회사는 정기 보고서 또는 감사 재무 제표를 SEC에 제출하지 않아 대중이 해당 회사에 대한 최신 정보를 신뢰할 수 없게 만듭니다.